省聯社改革駛入“快車道”！

國家金融監督管理總局近日發布批複，同意籌建江蘇農村商業聯合銀行股份有限公司（以下簡稱“江蘇農村商業聯合銀行”）。

這意味著，又一省份選擇了聯合銀行的模式。目前，農信社改革正在按照“一省一策”原則持續推進，從實際改革情況來看，各地多采取的是組建聯合銀行和統一法人兩種模式。

廣東某不便具名的農商行副行長對界麵新聞記者說，在聯合銀行模式下，由全省農信法人機構入股成立聯合銀行，地方農信社保留獨立法人資格。當本省農商行業務發展健康成熟時，聯合銀行模式優勢很明顯，一方麵，能激發各家銀行發展優勢；另一方麵，相較於其他模式，其改革成本更低，阻力相對較小。

擁有6家A股上市農商行

2024年9月，江蘇省聯社召開社員大會，審議通過《江蘇農村商業聯合銀行股份有限公司籌建工作方案》等相關提案，決定在江蘇省聯社基礎上組建江蘇農村商業聯合銀行，並決定啟動江蘇農商聯合銀行組建工作。

從多項數據看，江蘇地區農信係統在全國屬於佼佼者。官網信息顯示，江蘇省聯社成立於2001年9月19日，是全國農村信用社首家改革試點單位。截至2024年6月末，江蘇全省農商行係統各項存款餘額3.83萬億元，各項貸款餘額3.06萬億元，居於省內銀行同業首位，全國農信第二位。

“無論是體量還是數量，江蘇省的農商行在全體體係內都是排名很靠前的，而且有很多家上市農商行。這些農商行發展得很成熟了，比較優質，改革過程中如何保持這些大型農商行的相對獨立性，這方麵需要平衡。”某省聯社人士對界麵新聞記者分析說。

目前，江蘇省有6家農商行在A股上市，分別為（601128.SH）、（601860.SH）、（600908.SH）、（002839.SZ）、（603323.SH）、（002807.SZ），是上市農商銀行最多的省份。另外，如皋銀行（871728.NQ）已在新三板掛牌上市。

1月5日，發布的研究報告稱，江蘇省本次改革將采取設立聯合銀行的模式，在保持農商行原有法人地位的同時，有助於提高管理效率、發揮金融服務優勢。江蘇省經濟實力較強，轄內農信機構經營穩健且風險可控，聯合銀行成立後，能進一步形成規模效應並獲取更多金融牌照，有助於更好統籌全省農信資源、拓寬業務範圍、防範化解中小銀行風險。

固收首席分析師薑丹表示，聯合銀行模式改革成本比較低，並且能夠保證下轄農信機構法人地位不發生變化，易平穩過渡。不過，該模式並未打破原來的二級法人體製，股權和管理結構倒置的問題依然存在，因此聯合銀行的職能定位、具體管轄範圍、聯合銀行成員的加入退出及出資比例等問題還依然值得討論。

改革陸續落地

目前，針對省聯社改革討論較多的模式共有四種：一是成立統一法人的省級農商銀行；二是組建省農商聯合銀行；三是改製為金融控股公司；四是改製為金融服務公司。

上述報告稱，從目前實施情況看，主要采取統一法人和組建聯合銀行兩種模式。統一法人模式徹底改變兩級法人體係，實現統一經營，但改革成本較高，主要適用於資產規模小、法人數量少的省份或直轄市。聯合銀行模式仍保持兩級法人地位不變，通過新增業務和牌照資質強化服務屬性，是多數省份的選擇。

農商聯合銀行被認為是保持縣域法人機構穩定，改革成本較小的一種模式。在實踐中，組建聯合銀行又有兩種方式，分別是“上參下”模式和自下而上發起設立模式。比如，江西省聯社明確采取“上參下”的模式組建江西農商聯合銀行。

多地農信社改革已開花結果。2022年4月，浙江農商聯合銀行掛牌成立，全國深化農信社改革“第一單”正式在浙江落地。河南農商聯合銀行、山西農商聯合銀行、遼寧農商銀行2023年陸續開業，四川農商聯合銀行、廣西農商聯合銀行、海南農商銀行2024年揭牌開業。同時，貴州、江西、內蒙古等地農信社改革有了新進展。

安永分析認為，考慮到各省經濟社會發展水平不一，農信體係的發展也存在較大差異，未來對於省聯社改革，還需各省根據實際情況，因地製宜地選定省聯社的具體改革路徑。

上述省聯社人士進一步分析說，省聯社推進改革進程之際，當務之急是妥善化解曆史遺留問題，也不能忽視對當下處置環節所潛藏風險的考量。鑒於各地實際情況千差萬別，省聯社改革理當遵循因地製宜的原則。在經濟較為發達的區域，要側重於凸顯差異化競爭優勢。